В книге описываются приключения Атрея, мальчика-воина из страны Фантазии, который ищет человеческого ребёнка, чтобы спасти Детскую Королеву. В этом ребёнке Бастиан узнаёт себя и понимает, что судьба персонажей книги зависит от него.В дар за спасение Королевы Бастиан получает от неё амулет Аурин.С его помощью он исследует Разноцветную Пустыню, борется против злой Ксаиды и встречает трёх Глубоких Мыслителей. Параллельно он встречается с Атреем. Бастиан ещё не знает, что у Аурина есть одно свойство: каждый раз, когда он загадывает желание, Аурин убирает из его памяти какое-нибудь воспоминание. В результате чего у Бастиана начинает стираться грань между понятиями добра и зла, что в конечном счёте разжигает в нём жажду власти. Антрей пытается забрать амулет у Бастиана,начинается сражение. Бастиан проигрывает и остаётся один на один с собой и начинает самостоятельное блуждание по Фантазии, попадая по пути в различные приключения.